Hoán đổi rủi ro tín dụng – Lợi ích và những mặt trái

<p> Tiêu chuẩn sử dụng chiến lƣợc quán tính sẽ tăng tính thuyết phục nếu chúng ta xem xét nhiều dạng phân loại – nắm giữ. Tro ng bảng 13, tác giả trình bày lợi nhuận danh mục đầu tƣ WML và SR cho một ma trận hoán vị 6 x6 của chiế n lƣợc quán tính, bằng cách sử dụng các giao dịc h tƣơng tự nhƣ mô tả trƣớc đây. Kết quả cho thấy 4 trong số 36 danh mục đầu tƣ WML là có lợi nhuận, với danh mục đầu tƣ 1 -1 và 1-3 là nổi bật nhất. Cả hai danh mục đầu tƣ tạo ra lợi nhuận hàng năm khoảng 11,3% pa . Điều này vẫn còn thấp hơn so với lợi nhuận hàng năm của PS2 (14,44%) và PS3 (15,64%). Tuy nhiê n, danh mục đầu tƣ 1 -1 và 1-3 cho con số SRS rất ấn tƣợng . Danh mục đầu tƣ WML 1-1 có SR 0,356 . Đây là con số cao hơn so với PS2 (0,299) nhƣng thấp hơn so với PS3 (0,363). Danh mục đầu tƣ WML 1-3 có SR là 0,516 . Tó m lại, tác giả đã xem xét tổng cộng (1 +8 +36) = 45 chiến lƣợc danh mục đầu tƣ tiêu chuẩn so với PS2 và P S3 . Tốt nhất trong số 45 chiến lƣợc là danh mục đầu tƣ WML 1-3. Nó sở hữu một SR cao hơn c ả PS2 và PS3 . Danh mục đầu tƣ WML 1-3 đến từ „cherry-picking‟, danh mục đầu t ƣ tiêu chuẩn tốt nhất từ Bảng 12 và 13. Tuy nhiê n, 11,3% pa lợi nhuận của nó là thấp hơn so với PS2 và PS3 . Hơn nữa, PS2 và PS3 đƣợc đánh giá dựa trên lợi nhuận hàng tuần, trong khi chiế n lƣợc quán tính đƣợc đánh giá dựa trên lợi nhuận hàng tháng. Sự khác biệt về tần suất lợi nhuận có thể giải thích một phần biến động cao hơn hàng năm, do đó SR của PS2 và P S3 tƣơng đối thấp hơn danh mục đầu tƣ WML 1 -3. Cũng quan trọng nhƣ thế, tập trung chính của tác giả là để chứng minh ý nghĩa kinh tế từ chiến lƣợc đ ầu tƣ, sẽ giúp vẽ nên các tín hiệu giao dịch từ thị trƣờng CDS, các công ty đó thực sự phụ thuộc vào thị trƣờng CDS để định giá rủi ro tín dụng. Cả hai PS2 và PS3 đều có điều kiện tốt hơn đáng kể so với PS1 cũng nhƣ loại trừ lẫn nhau tƣơng ứng trên PS4 và PS5 . </p>

TÀI LIỆU LUẬN VĂN CÙNG DANH MỤC

TIN KHUYẾN MÃI

  • Thư viện tài liệu Phong Phú

    Hỗ trợ download nhiều Website

  • Nạp thẻ & Download nhanh

    Hỗ trợ nạp thẻ qua Momo & Zalo Pay

  • Nhận nhiều khuyến mãi

    Khi đăng ký & nạp thẻ ngay Hôm Nay

NẠP THẺ NGAY